深交所綠色債券工作專班
“燕子飛時，綠水人家繞”，中國古代詩人將自身對大自然的美好期許寄情于詩詞歌賦中，體現(xiàn)出人類對綠水青山、美好生活的不懈追求。當前，中國正步入加速推進綠色化、低碳化的高質(zhì)量發(fā)展新階段，積極引導社會資本和創(chuàng)新資源流入綠色低碳、社會責任等可持續(xù)發(fā)展領域，是深交所作為資本市場重要樞紐的使命責任。
作為聯(lián)合國數(shù)據(jù)認證的G20國家中擁有最低碳排放總量的證券交易所，深交所擁有大量從事綠色產(chǎn)業(yè)的上市公司，總市值超過6.5萬億元，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，綠色發(fā)展和信息披露理念得到主動踐行。深交所始終重視全產(chǎn)品鏈條發(fā)展，在股權(quán)市場以外，深交所債券市場持續(xù)加大可持續(xù)金融產(chǎn)品供給，優(yōu)化可持續(xù)金融服務，為可持續(xù)發(fā)展厚植耐心資本。
一是產(chǎn)品供給方面，深交所自2017年推出綠色債券，不斷引導資源向綠色交通、清潔能源、環(huán)境治理等綠色領域聚集，有效促進綠色低碳產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。此外，持續(xù)豐富債券市場支持可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)品類型，陸續(xù)推出募集資金主要用于支持海洋保護和海洋資源可持續(xù)利用相關項目的藍色債券、募集資金主要用于節(jié)能降碳技術研發(fā)和應用等低碳轉(zhuǎn)型領域的低碳轉(zhuǎn)型債券，以及通過設置掛鉤條款等方式推動企業(yè)自身綠色低碳轉(zhuǎn)型的低碳轉(zhuǎn)型掛鉤債券，支持企業(yè)依托清潔能源、生態(tài)環(huán)保等資產(chǎn)發(fā)行基礎設施REITs，為綠色低碳可持續(xù)發(fā)展提供金融支撐。
二是二級市場建設方面，深交所堅持“以投資者為本”的理念，便利質(zhì)押式回購安排，允許投資者將持有的中高等級債券質(zhì)押，以中央對手方擔保交收方式為投資者提供融資服務。同時，鼓勵引導做市商為綠色債券、鄉(xiāng)村振興債券等提供做市服務，提升可持續(xù)發(fā)展主題債券流動性。
三是市場服務方面，深交所于官網(wǎng)推出可持續(xù)金融服務專區(qū)，集中提供可持續(xù)金融相關制度規(guī)則、實踐案例、產(chǎn)品情況、信息公告、培訓課程、研究報告等信息資源，便利市場主體“一站式”查詢使用，進一步提升可持續(xù)金融服務效率。
經(jīng)過多年服務可持續(xù)發(fā)展的實踐，深交所債券市場也積累了許多優(yōu)秀案例，覆蓋REITs、債券、ABS等多類產(chǎn)品：
一是REITs方面，深圳能源集團股份有限公司依托清潔能源資產(chǎn)發(fā)行基礎設施REITs產(chǎn)品“鵬華深圳能源REIT”。鵬華深圳能源REIT以位于粵港澳大灣區(qū)核心城市深圳的大鵬新區(qū)深圳能源東部電廠項目為底層資產(chǎn)，該電廠是目前深圳市已投產(chǎn)運營的裝機容量最大、設備最先進、效率最高的集中式天然氣發(fā)電場之一。REIT詢價階段，全部配售對象擬認購數(shù)量為初始網(wǎng)下發(fā)售數(shù)額的108.15倍，創(chuàng)當時基礎設施REITs行業(yè)記錄。
二是債券方面，23天楹GK是海洋領域民企科技創(chuàng)新藍色債券，募集資金全部用于建設國內(nèi)首個重力儲能項目“南通市如東縣100MWh重力儲能”，以重力勢能形式儲存海上風電、光伏發(fā)電等清潔資源，進一步提高如東及南通地區(qū)能源利用效率，助力海洋資源保護和可持續(xù)利用。募投項目在不使用多余能耗和不增加碳排放的情況下，每天可供應100MWh電力，相較燃煤發(fā)電，預計每年可減排二氧化碳4萬余噸。
三是ABS方面，深交所創(chuàng)新碳金融新模式，推出碳資產(chǎn)ABS“深圳擔保集團-南山區(qū)-中小微企業(yè)19號資產(chǎn)支持專項計劃（碳資產(chǎn)）”，對于加強碳市場的流動性和活躍度、促進全國碳交易市場擴容提質(zhì)、推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有探索意義。在綠色低碳領域，企業(yè)普遍面臨缺乏融資渠道的現(xiàn)實難題。碳資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以企業(yè)碳排放權(quán)質(zhì)押貸款債權(quán)作為基礎資產(chǎn)，通過發(fā)行市場流通證券為企業(yè)提供融資支持，有效提升碳資產(chǎn)的流動性和市場價值，促進產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型。通過碳資產(chǎn)證券化，碳資產(chǎn)的擁有者在融資的過程中，依然可以保留對碳資產(chǎn)的自主性，而投資者可以在不直接擁有碳資產(chǎn)的情況下，通過購買證券而獲得碳資產(chǎn)所產(chǎn)生的未來收益，參與積極性較高。本期碳資產(chǎn)證券化產(chǎn)品入池企業(yè)實際融資成本2.9%，較企業(yè)日常融資成本平均降低約290BPs。
為優(yōu)質(zhì)企業(yè)匯聚耐心資本的案例不斷激勵我們打造更高質(zhì)量的債券市場。接下來，深交所將繼續(xù)推動可持續(xù)發(fā)展建設。一是進一步擴大綠色債券規(guī)模，加大可持續(xù)發(fā)展領域固定收益產(chǎn)品創(chuàng)新力度，推出一批具有代表性的創(chuàng)新品種，有序推動可持續(xù)發(fā)展領域REITs項目發(fā)行和擴募，滿足更多投資者多元化投資需求。二是加強二級市場建設，為可持續(xù)債券投資者提供更方便快捷的交易方式，鼓勵做市商為可持續(xù)金融產(chǎn)品提供更多高質(zhì)量報價。三是持續(xù)豐富可持續(xù)金融專區(qū)內(nèi)容和功能，推進英文版本專區(qū)開發(fā)，為國際投資者提供參考。
中國有句古話說，“心合意同，謀無不成”，深交所將繼續(xù)和各方一道，共同推進高質(zhì)量可持續(xù)金融體系建設，為可持續(xù)發(fā)展匯聚更多耐心資本。